银保渠道双向爆发，增额终身寿险和分红险或成今年主推

【大河财立方 记者 陈玉静】 银行端受迫于净息差的持续承压，险企面临的报行合一的压力，共同助推银保渠道的高涨。

大河财立方记者梳理6家国有大行和9家股份行年报发现，8家银行披露保险业务相关情况，除招商银行受业务结构变化等因素影响，代理保险收入下滑外，工商银行、建设银行、平安银行保险业务相关收入均同比增长。其中平安银行代理个人保险收入同比增长超过50%。

在险企的年报中，银保渠道也成为其价值增长的重要引擎。2025年，太保寿险、平安寿险银保渠道新业务价值同比增长均在100%以上。业内人士对大河财立方记者表示，目前银行和保险双方都有动力深化合作，预计今年会在增额终身寿险和分红险上有所侧重。

国有大行保险业务收入普涨

部分银行增长超50%

在保险业务相关数据披露上，国有大行披露的数据更为全面，从已披露数据来看，工商银行保险业务收入最高。年报显示，2026年，工商银行保险业务收入为74.75亿元，其次为建设银行，保险业务收入为58.68亿元，同比也实现增长。

交通银行、农业银行和邮储银行虽未披露保险业务收入数据，年报中也透露了代销保险业务的增长情况。农业银行表示，2025年其他业务收入增加20.35亿元，主要是由于保险业务收入增加。交通银行2025年年报显示，该行代销个人保险产品余额3740亿元，超过2024年。

邮储银行的代理保险保费销量也出现大增。年报显示，该行加大分红险、年金险等产品推广力度，耐心培育互联网保险等新增长点。报告期内，代理保险长期期交保费销量1034.06亿元，占比达58.26%，同比提升4.78个百分点。

在股份行中，招商银行虽然代理保险收入持续下滑，但仍居股份行中已披露相关数据的第一位。2025年，招商银行的代理保险收入为49.51亿元，不过报告期内招商银行实现代理保险保费1476.55亿元，同比增长25.96%，主要源于该行积极拓展和丰富保障险、商业养老金等产品。

除此之外，平安银行也透露了保险相关业务情况。年报显示，2025年平安银行代理个人保险收入实现12.92亿元，同比增长50%以上，同期，该行代理个人保险保费规模同比增长35.3%。2021年，平安银行启动新银保业务改革。平安银行表示，随着改革持续深入推进，银保业务价值贡献进一步释放，逐步成为本行大财富业务的重要增长引擎。

上海金融与发展实验室主任曾刚对大河财立方记者表示，银行代销保险业务的增长，本质上源于行业面临的“三重压力”。净息差持续收窄已成常态，传统存贷利差空间被挤压殆尽，而存款利率下行反复诱发“存款搬家”现象，银行亟须通过开拓非息收入来维持利润增长。在这种背景下，保险代销业务因其无需占用资本金、直接贡献利润表的特点，成为银行的战略选择。

险企银保渠道新业务价值翻倍

增额终身寿险与分红险或成今年主推

产品结构上，银行在代销保险产品的结构上呈现积极调整，长期保障型产品占比上升。

以中信银行为例，2025年该行代销保险业务规模同比增长24.69%至245.72亿元，其中，长期保障型产品销量占比达59.51%，同比提升1.68个百分点。

业内人士指出，这个转变看似是个别银行的选择，实际上反映了行业的理性回归。在强化消费者保护的监管趋势下，银行正在有意引导客户从追求收益的分红险向真正满足保险需求的保障型产品转变。这种结构优化既顺应监管导向，也有助于提升客户的长期黏性。

在银行通过代理保险拉动非息收入增长的同时，险企也在加码银保渠道建设，以谋求更多价值。

中国太保年报显示，2025年，太保寿险深化战略渠道合作，夯实股份行合作，加强国有行突破，银保渠道实现规模保费616.18 亿元，同比增长 46.4%，其中新保期缴规模保费169.56亿元，同比增长43.2%，银保渠道新业务价值同比增长102.7%至67亿元，银保渠道成为其价值增长的新引擎。

平安寿险银保渠道新业务价值也同比暴涨。中国平安年报显示，平安寿险银保渠道新业务价值94.08亿元，同比增长138.0%。在银行合作方面，2025年，平安寿险坚持多元化布局，重点深化国有行及头部股份行合作，积极开拓城商行优质潜力渠道，新增多家优质合作渠道。

2023年8月以来，银保推动报行合一落地，有效压降渠道费用，银保价值率得以提升。

华创证券高级分析师陈海椰表示，2025年以来，“轻装上阵”的银保渠道再迎合作网点“1+3”限制取消利好，网点扩张赋能渠道增长，上市险企银保新单高增。2026年，网点红利尚未完全退潮背景下，居民定存迎来到期高峰，凭借分红险“固收+”优势银保开门红表现亮眼。

对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任、众托帮联合创始人兼总经理龙格对大河财立方记者表示，今年银行依然有动力扩大代销保险业务规模，这有利于增加银行的综合收入，在险种上，增额终身寿险和分红险或将是主推的对象。

不过，曾刚指出，许多银行将保险代销纳入财富管理体系，意味着银行对客户财富管理需求的理解正在深化。需要注意的是，银行目前财富管理业务仍存在突出问题：产品同质化严重，专业投顾能力相对不足。这意味着单纯依靠产品代销难以实现可持续增长。同时，新近出台的监管规范明确禁止诱导客户频繁交易、退保等行为，这对银行的销售模式提出了更高要求。